界面新闻记者 |
随着相关公告陆续披露，阳光私募在可转债方面的布局也浮出水面。
Wind数据显示，截至2024年12月31日，共有84只阳光私募产品出现在61只可转债的前十大持有人中，累计的持仓数量为2580.01万张。
其中，九丰定02（110816.SH）、运机转债（127092.SZ）、信服转债（123210.SZ）被阳光私募产品累计持仓的数量最多，分别为613.8万张、268.82万张和206.8万张，另有7只可转债被阳光私募累计持仓的数量也都在50万张以上。
数据来源：Wind、界面新闻整理
界面新闻根据相关阳光私募产品的名称统计发现，其中知名私募北京风炎投资持仓可转债的数量最多，累计达到了782.12万张，共涉及11只可转债。
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其中，最受青睐的当属九丰定02，Wind数据显示，截至2024年12月31日，“北京风炎增利二号”和“北京风炎增利三号”分别为该可转债的第一和第四大持有人，累计持仓数量为600万张，并且截至2023年年底和2024年6月底时两产品持仓该可转债的数量合计也均为600万张。
截至2024年年底，除了北京风炎投资以外，广东天创私募也有四只产品同时出现在九丰定02的前十大持有人中，累计持仓数量为13.8万张。
九丰能源（605090.SH）的主营业务涵盖清洁能源、能源服务及特种气体三大板块。根据公司4月初发布的公告，九丰定02可转债票面利率为2.5%/年，自2024年10月17日起可转换为公司股份，初始转股价格为25.26元/股，因公司实施权益分派调整后的最新转股价格为23.88元/股，截至今年一季度末，九丰定02的未转股金额为11.4亿元。截至4月21日，九丰能源的最新收盘价为25.4元/股。
北京风炎投资成立于2015年5月，管理规模为20-50亿元，根据官网介绍，公司与上市公司合作经验丰富，业务团队先后投资多家上市公司增发项目和可交债、可转债等各类项目。
Wind数据显示，截至2024年12月31日，北京风炎投资还出现在除了九丰定02以外的其他10只可转债的前十大持有人中。其中，密卫转债（113658.SH）、博瑞转债（118004.SH）、天箭转债（127071.SZ）、镇洋转债（113681.SH）的持仓数量均在20万张以上。
知名百亿私募睿郡资产也是可转债市场的重要“玩家”，公司相关产品2024年年底共出现在6只可转债前十大持有人中，累计持仓数量为448.38万张。
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睿郡资产最为看好的两只可转债分别是信服转债和长汽转债（113049.SH）。截至2024年12月31日，“外贸信托-睿郡稳享”、“睿郡有孚1号”、“睿郡有孚3号”、“睿郡昕享私”等四只产品同时出现在信服转债前十大持有人中，累计持仓180.15万张；“外贸信托-睿郡稳享”和“睿郡睿享”两只产品同时出现在长汽转债前十大持有人中，累计持仓173.28万张。
一般来说，可转债价格和正股价格走势呈现正相关关系。自今年1月8日盘中下探至阶段低点51.5元/股以后，深信服（300454.SZ）开始强势上涨，至3月7日盘中一度刷出142元/股的阶段高点，随后其股价又有明显回落，截至4月21日最新收盘价为90.15元/股。
信服转债则是在今年1月6日盘中触及年内低点106.51元/张，至3月7日盘中刷出149.11元/张的阶段高点，截至4月21日最新价格为124.47元/张，目前溢价率为53.22%。
长城汽车（601633.SH）年内的股价整体波动相对较小，截至4月21日，该股今年以来股价累计下跌11.7%，长汽转债同期价格下跌2.92%，目前溢价率为86.54%。
此外，截至去年年底时，睿郡资产相关产品还持有51.55万张金能转债（113545.SH）、26.09万张旺能转债（128141.SZ），还有部分海优转债（118008.SH）和瑞科转债（118018.SH）。
上海拓牌私募和宁波宁聚资产2024年年底持仓可转债的数量也都在100万张以上，被两家私募选中的分别是万凯转债（123247.SZ）和豪美转债（127053.SZ）。上海冰青私募、上海合晟资产、上海理成资产、深圳榕树投资等私募2024年年底持仓的可转债数量也都在40万张以上。
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此外，Wind数据还显示，截至3月27日，上海嘉恳资产旗下的“新享嘉恳7号”持有伟22转债（113652.SH）1.98万张，去年年底时该产品并未出现在该可转债前十大持有人中。
截至4月21日，上海理成资产旗下的“理成圣远1号A期”和睿郡资产旗下的“睿郡有孚1号”、“睿郡有孚3号”同时出现在即将于4月23日上市的鼎龙转债（123255.SZ）前十大持有人中，分别持有10.06万张、9.45万张和8.19万张。
需要注意的是，私募的持仓数据是动态变化的，目前最新的持仓情况或与相关可转债此前披露的数据已有新的变化。另外，近期以来随着关税风波影响下股市的波动，可转债价格整体亦有回调。
民生证券近日在研报中指出，当下转债市场价格中位数已降至2022年以来50%分位数以下；百元平价溢价率降至约22%。整体看，本轮转债调整迅速且幅度不低，伴随着关税风波趋缓，转债底部至暗时刻或已过去，配置性价比凸显。策略上，4月为业绩密集披露期，后续将迎来新一轮评级调整周期，短期内建议重点配置高评级稳健型转债，降低转债组合中出口风险敞口。
